سیستم سبد‌گردان خودکار با استفاده از ترکیب مدل‌های پیش‌بینی تلاطم و مبانی تحلیل تکنیکال

یکی از مواردی که در زمینه خرید و فروش سهام کمتر موردتوجه قرار گرفته‌شده، ارائه مدلی خودکار جهت تشکیل سبد سرمایه‌گذاری بوده که در طول زمان به‌صورت پویا عمل کرده و برحسب شرایط بازار اقدام به تصمیم‌گیری نماید. ازجمله معایب مطرح‌شده در به‌کارگیری تحلیل تکنیکال به‌عنوان یک روش تصمیم‌گیری جهت سرمایه‌گذاری در بازار سهام، عدم توجه به ریسک سرمایه‌گذاری و موضوع تشکیل سبد سهام می‌باشد. لذا مطالعه حاضر با تشخیص نقاط حداکثر و حداقل قیمتی به کمک اندیکاتورهای تکنیکال و همچنین مدل‌سازی ریسک به کمک روش‌های پیش‌بینی تلاطم با استفاده از مدل‌های شرطی GARCH و FIGARCH، به دنبال طراحی یک سیستم سبدگردان خودکار می‌باشد. به‌منظور ارزیابی سیستم طراحی‌شده، عملکرد این مدل در بازه زمانی یک‌ساله موردبررسی قرارگرفته شده است. نتایج به‌دست‌آمده نشان می‌دهد که مدل‌های طراحی‌شده با استفاده از FIGARCH بیش‌ترین بازدهی و کمترین ریسک را دارا می‌باشد. همچنین مقایسه مقادیر نسبت بازده به ریسک، حاکی از برتری سیستم طراحی‌شده پیشنهادی نسبت به سایر استراتژ‌ی‌های مدیریت سبد سهام نظیر مدل مارکویتز و استراتژی خرید و نگهداری دارایی‌ها می‌باشد.